Международный консорциум новостных организаций, разрабатывающий стандарты прозрачности.
Binance Smart Chain обвиняют в фальсификации торговых объемов. Исследователи изучили эти обвинения и пришли к неожиданным выводам
Критики Binance Smart Chain утверждают, что децентрализованная биржа искусственно раздувает торговые объемы. Несколько отраслевых экспертов, включая Эндрю Конга [@Rewkang], решили копнуть поглубже, чтобы понять, как все обстоит на самом деле.
Самый популярный автоматизированный маркет-мейкер на базе BSC, PancakeSwap, в последнее время тоже показывает огромные объемы торгов. Они тоже попали в фокус.
Основатель биржи деривативов FTX Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) тоже изучал этот вопрос. Он утверждает, что публикуемые данные по объемам соответствуют действительности.
Торговые объемы Binance Smart Chain: правда или вымысел?
Исследователь заявил, что наиболее часто упоминаемая сомнительная активность, которую они наблюдали — это уникальные адреса. Когда криптовалютная биржа 1inch развернула свой токен газа CHI, их число резко выросло. Однако BSCscan скорректировал алгоритм, исключив адреса, сгенерированные контрактом CHI из статистики. В результате показатели нормализовались.
Эксперт также добавил, что объемы торгов на PancakeSwap тоже в последнее время вызывают много вопросов:
«Скептицизм по отношению к BSC частично связан с большими объемами и суммами заблокированных средств (TVL) в протоколе PancakeSwap (PCS). Похоже, что они приходят из ниоткуда, или же связаны с азиатскими биржами уличенными в отмывочной торговле».
Иногда трейдеры пытаются манипулировать рынком, одновременно покупая и продавая токены. Эта стратегия называется отмывочной торговлей. Однако на децентрализованной бирже реализовать ее гораздо сложнее, чем на централизованной. Кроме того, все данные по транзакциям находятся в блокчейне в открытом доступе.
Конг пояснил, что за отмывочную торговлю приходится платить комиссии. Для Binance она обошлась бы в $730 млн в год. Проверяя криптобиржи на предмет отмывочной торговли, исследователи обычно сравнивают ликвидность с заявленным объемом торгов. У тех, кто фальсифицирует свои показатели ликвидность, как правило, невелика.
Между тем, у PancakeSwap общий объем заблокированных средств (TVL) рос вместе с объемом торгов, а это значит, что цифры подлинные. Он также ввел понятие скорости DEX AMM. По сути, это отношение торговых объемов к TVL, которое помогает отслеживать оборачиваемость капитала у AMM.
Используя этот коэффициент, он обнаружил, что в последнее время показатели PancakeSwap сопоставимы с Uniswap. По показателям арбитражной торговли PancakeSwap иногда даже опережает конкурента из-за более выгодных торговых условий.
«Учитывая, что транзакции на Pancakeswap в 100 раз дешевле, чем на Uniswap, у пользователей значительно больше возможностей для арбитража».
Мало доказательств
Наконец, исследователи рассматривали социальную активность как меру вовлеченности. Они пришли к выводу, что доказательств фальсификации торговых объемов не достаточно.
«В целом, мы не нашли убедительных доказательств, подтверждающих теорию о том, что активность была в значительной степени сфабрикована или накручена ботами. Скорее мы имеем дело с реальным быстрым ростом активности за счет новой менее требовательной аудитории на фоне высокой привлекательности проекта».
Что вы думаете? Делитесь с нами своими мыслями в комментариях и присоединяйтесь к дискуссии в нашем Телеграм-канале.
Дисклеймер
Вся информация, содержащаяся на нашем вебсайте, публикуется на принципах добросовестности и объективности, а также исключительно с ознакомительной целью. Читатель самостоятельно несет полную ответственность за любые действия, совершаемые им на основании информации, полученной на нашем вебсайте.