• 30.05.2024 10:51
Популярные метки

Переосмысление управления активами: децентрализованный подход Solv

Фев 25, 2024

Возникновение DeFi открывает новую эру в управлении цифровыми активами, освобождая от централизованных посредников. Однако существующие протоколы DeFi и традиционные биржи сталкиваются с ограничениями, препятствующими широкому внедрению.

Протоколы DeFi, имитирующие традиционные фонды через смарт-контракты, стремятся предложить контроль, прозрачность и эффективность. Однако достижение баланса между основными принципами DeFi и важными аспектами, такими как ликвидность и гибкость стратегии, является сложной задачей.

Solv отвечает на потребность в надежной и бездоверительной инфраструктуре управления активами в криптопространстве. Наша архитектура отличается возможностью управления активами в мультичейн, с использованием множественных стратегий и поддержкой различных типов активов, при этом особое внимание уделяется безопасности.

Растущие проблемы управления активами в CeFi

Платформы централизованных финансов (CeFi), такие как FTX, Celsius и BlockFi, столкнулись с серьезными неудачами, обнажив уязвимости в их структурах. Смешивание средств, практики перезалога и недостаточное управление рисками продолжают существовать в CeFi. Неспособность отрасли обновить инфраструктуру подчеркивает необходимость прозрачного и безопасного управления инвестициями.

Эволюция управления активами DeFi

DeFi представляет прозрачный и предсказуемый подход с безопасным управлением активами через смарт-контракты.

Появились два поколения управления активами DeFi: ориентированный на доход DeFi 1.0 (Compound, Aave) и центрированный на стратегиях DeFi 2.0 (Yearn). Однако ограничения в стратегиях привели к потребности в более динамичных решениях.

DeFi 1.0
На начальном этапе развития децентрализованных финансов (DeFi 1.0) пионерские проекты сфокусировались на создании фундаментальной инфраструктуры для новой эпохи финансовых услуг.

Aave и Compound работают аналогично традиционным денежным рынкам, облегчая заимствование и кредитование. Эти протоколы позволили пользователям давать взаймы свои криптоактивы и зарабатывать проценты или брать в долг под свои активы без необходимости традиционных финансовых посредников.

DeFi 2.0
DeFi 2.0 сосредоточен на агрегации и оптимизации дохода, где Yearn Finance выступил в качестве пионера в этом направлении.

С помощью инновационных методов фарминга дохода и агрегации Yearn дал пользователям возможность оптимизировать свои доходы, автоматически перераспределяя средства между различными протоколами DeFi для захвата наиболее выгодных доходностей.

Подход Yearn стал ключевым моментом в управлении активами DeFi, способствуя переходу к более эффективным стратегиям. Это привело к разработке агрегаторов доходности и продвинутых хранилищ, которые автономно распределяют активы по различным протоколам в зависимости от текущих рыночных условий.

Однако, несмотря на свой прорывной эффект, у Yearn были свои ограничения. Его стратегии в основном были пассивными и имели узкий спектр применения. Например, возможности заработка для пользователей ограничивались майнингом ликвидности, и стратегии сталкивались с проблемами адаптации, когда доходы от майнинга ликвидности уменьшались, в то время как появлялись другие способы получения дохода. Таким образом, хотя Yearn предложил ценные функциональные возможности, он не предоставлял динамичных и всесторонних стратегий для максимизации доходов и управления разнообразными портфелями.

Новая парадигма децентрализованного управления активами

Понимание управления активами
Традиционно управление активами было доступно исключительно для институциональных инвесторов и требовало профессиональных стратегий и значительного временного вложения. Решение задач, таких как создание разнообразных стратегических продуктов, интеграция производных активов с DeFi и обеспечение некастодиальной безопасности, имеет решающее значение.

Solv решает эти проблемы с помощью гибкой архитектуры, поддерживающей жизненный цикл актива от создания до управления рисками. Ключевые компоненты включают хранилища торговых стратегий, встроенного надежного хранителя, оракулов цен и токены на основе стратегий с возможностью ликвидации.

  1. Хранилища торговых стратегий
    Хранилища торговых стратегий будут хранить средства и активы LP и выполнять распределение фондов. Основной принцип их дизайна — исключение риска контрагента при одновременном обеспечении эффективности операций с фондами.
    Для достижения этой цели хранилища оснащены механизмом защиты активов, а также определенными допустимыми типами транзакций, закодированными в смарт-контракте. Любая транзакция, связанная с ненадлежащим использованием средств, будет автоматически блокироваться. Это значит, что даже если все участники дадут свое согласие на перевод средств, транзакция не будет выполнена, если она противоречит установленным правилам. За счет интеграции механизмов доверия непосредственно в код, пользователи не вынуждены полагаться на доверие к управляющим фондами, Solv или любой другой отдельной организации, включая главных брокеров. Такой подход обеспечивает безопасность и надежность средств, гарантируя высокий уровень прозрачности и доверия.
  2. Встроенный механизм безопасности
    Механизм безопасности специально разработан с уникальными функциональными возможностями и адаптированными разрешениями для каждого хранилища, исходя из их индивидуальных торговых стратегий. Он служит надежным защитником активов пользователей, гарантируя безопасность инвестиций. Определяет правила по направлениям переводов и операциям с протоколами DeFi, управляя рисками безопасности, которые не ограничиваются многосигнатурным доступом.
    Механизм безопасности позволяет кошельку с мультиподписью Safe Wallet функционировать в пределах заданных ограничений. Когда учетная запись Safe управляется через доступ мультиподписи, она инициирует функцию проверки транзакций Guardian для оценки их допустимости. Функция checkTransaction затем проверяет, соответствует ли операция установленным правилам. Предоставляя права управления на основе прав использования кошелька с мультиподписью Safe Wallet, достигается разделение управленческих полномочий от полномочий пользователя. Это разделение позволяет настраивать параметры и обновлять контракты через изменения в структуре управления в будущем.
  3. Оракулы цен
    Основная роль оракула — получение и расчет чистой стоимости активов фонда и установление ее как цены, доступной для протоколов DeFi.
    Будучи ключевым компонентом для взаимодействия с протоколами DeFi, информация о ценах необходима для различных финансовых операций. Оракул выступает как мост между продуктами фонда и протоколами DeFi, получая и рассчитывая чистую стоимость активов фонда и переводя ее в цену, понятную и используемую протоколами DeFi. Это позволяет протоколам DeFi выполнять различные операции, такие как кредитование, трейдинг и торговля деривативами, исходя из реальной стоимости фонда. Оракул играет критически важную роль в обеспечении точности цен и надежности данных, предоставляя основу для бесперебойного взаимодействия между фондами и экосистемой DeFi.
  4. Токены на основе стратегий с ликвидностью
    Наши токены хранилищ на основе стратегий токенизированы в ликвидные, передаваемые активы, аналогичные стандарту ERC-20. Этот дизайн гарантирует максимальную совместимость и полезность внутри экосистемы DeFi.

Это позволяет нашим токенам LP хранилищ (SolvUSD, SolvBTC) нативно интегрироваться и взаимодействовать с разнообразным набором протоколов в экосистеме DeFi.

Они могут быть интегрированы в:

— Денежные рынки
— Децентрализованные биржи (DEX)
— Стейблкоины, обеспеченные LP
— Разнообразные LP
— Свопы процентных ставок

Архитектура Solv открывает огромные возможности

Архитектура Solv позволяет достигать конкурентоспособных доходов на множестве блокчейнов, используя разнообразные стратегии и активы при обеспечении безопасности. Интеграция многоцепочной экосистемы, включение активов между сетями и адаптация к множественным активам увеличивают возможности.

Интеграция мультицепочной экосистемы: архитектура Solv устраняет барьеры между различными экосистемами, позволяя кросс-чейн интеграцию активов, совместное использование доходов и связь с CeFi. Это максимизирует преимущества каждой экосистемы и расширяет возможности.

Интеграция мультицепочных активов: дизайн Solv позволяет включать нативные и кросс-чейн активы, предоставляя инвесторам широкий выбор активов и торговые возможности для раскрытия потенциала многоцепочных активов.

Адаптация и поддержка конверсии множества активов: Архитектура Solv приспосабливается к множественным активам и поддерживает их конверсию, позволяя стратегическим узлам выполнять много валютные стратегии и адаптировать распределение активов в соответствии с рыночными тенденциями для адаптации к различным условиям.

Историческая эффективность Solv: TVL в 100 млн долларов и впечатляющие доходности

С момента запуска в марте 2023 года Solv демонстрирует замечательный рост. Платформа достигла общей стоимости заблокированных средств (TVL) свыше 100 миллионов долларов, генерируя доходы на сумму 3,3 миллиона долларов. Этот успех привлек внимание большой пользовательской базы — 10 076 уникальных пользователей. В настоящее время Solv предлагает широкий спектр инвестиционных возможностей через свои хранилища, включая WBTC, WETH и стейблкоины, удовлетворяя разнообразные потребности инвесторов.

Хранилища поддерживаются разнообразными стратегиями дельта-нейтральной торговли. Например, хранилища BTC поддерживаются стратегиями маркет-мейкинга GMX V2, предлагая впечатляющую годовую процентную доходность (APY) до 20%. Хранилища ETH, в свою очередь, опираются на стратегии усиленного стейкинга METH, предоставляя пользователям APY до 16%. Кроме того, различные хранилища стейблкоинов применяют стратегии, такие как маркет-мейкинг на децентрализованных биржах (DEX) для торговли бессрочными контрактами, арбитраж ставок финансирования и RWA, предлагая привлекательные годовые процентные доходы до 127%.

Особо стоит отметить, что хранилище USDC от Solv стало наибольшим по объему стейблкоинов с единичным вложением на платформе Arbitrum по общему объему заблокированных средств (TVL). Кроме того, хранилище MUX USDC ранее занимало позицию самого доходного хранилища на Arbitrum. Вдобавок, хранилище BTC от Solv выделяется как одно из ведущих по объему TVL в BTC и предлагает наивысшую доходность среди аналогов.

Заключение

Solv Finance стремится предоставить ведущие возможности для получения дохода через активное управление и надежную безопасность.

Предстоящий продукт, SolvBTC, решение по управлению капиталом в BTC, предлагает привлекательную доходность и беспрепятственную интеграцию в экосистему DeFi. Следите за обновлениями.

Благодарим СНГ сообщество Solv Protocol за предоставленный контент. Подписывайтесь на Solv Protocol в Twitter (X). Присоединяйтесь к активному сообществу в DiscordLinkedInTelegram.