• 22.10.2021

Серфинг по HODL-волнам: обзор 2020 года

Янв 11, 2021

2020 год закончился и навсегда запечатлен в блокчейне Биткойна. И хотя это был очень бурный год, наверное, для всего мира — вирус COVID-19, протесты и бунты во многих городах и странах, локдауны и карантины, центральные банки, печатающие деньги с удесятеренной силой, оспаривание результатов выборов в США — если несколько отрешиться от всего этого шума и посмотреть на изменения настроений биткойнеров, то этот год кажется… довольно обычным.

HODL-волны — это визуализация ончейн-данных, в которой в виде цветных полос представляются процент от общего предложения биткойна и продолжительность времени «хранения» этих монет на последнем адресе. Такая визуализация возможна благодаря абсолютной прозрачности блокчейна Биткойна. Подробнее о HODL-волнах можно прочесть здесь. Из сравнения «возраста» находящихся на адресах монет с текущим курсом BTC к доллару США можно сделать некоторые интересные предположения об экономике Биткойна и настроениях ходлеров.

Ценовой обвал 2020 года и нижняя точка HODL-цикла

Давайте вспомним некоторые из основных событий 2020 года. За исключением дикого 60% обвала и стремительного восстановления в марте 2020, HODL-волны за год выглядят ровно так, как можно было бы ожидать от молодой глобальной валюты, и обладают довольно большим сходством как с волной 2011–2013, так и с волной 2014–2017 гг.

Мартовское падение было резким, но на графике видно, что перемещаемые в это время между адресами монеты хранились на последнем адресе меньше 6 месяцев. И это говорит о том, что обвал, вероятно, был вызван ликвидацией открытых трейдерами позиций с кредитным плечом. Долгосрочные владельцы не были затронуты этим движением, а значит, монеты, находившиеся на одном адресе более 6 месяцев, стали составлять более высокий процент от общего количества удерживаемых на адресах биткойнов. Этим отчасти может объясняться и стремительное двухмесячное восстановление к прежнему ценовому уровню.

Наивысшее значение долгосрочного владения этого цикла пришлось на 27 сентября 2020, когда 63,35% от общего предложения биткойна (~11,74 млн BTC) не меняли адреса более года при цене 8251 $. Цена закончила год на уровне 29 000 $, в то время как ситуация начала меняться и доля долгосрочно удерживаемых монет к 31 декабря сократилась до 59,03%.

59,03% биткойнов, удерживаемых более 1 года, — это все еще далеко от нижней точки предыдущего цикла, которая пришлась на 10 апреля 2018 года при цене 6839 $/BTC (после роста с 172 $ в январе 2015), когда только 41% доступных монет удерживался в течение 1 года или дольше. Если HODL-волна 2018–2020 гг. будет хоть немного напоминать предыдущую, то мы можем ожидать новых экстремальных ценовых движений, поскольку новые участники будут пытаться отыграть эту ~18% разницу между 59,03% и 41,1% долгосрочно удерживаемых биткойнов.

Капитуляция ноября 2018 года выковала «стальные руки»

Немного уменьшив масштаб, чтобы рассмотреть HODL-волну 2018–2020 гг. целиком, мы можем видеть, что капитуляция 2018 года, когда цена BTC упала с ~6000 $ до нижних значений цикла около 3200 $, произошла из значительного процента полосы 3–5 лет. 2,43% всех биткойнов, или около 423 000 монет, были перемещены после нахождения на одном адресе в течение 3–5 лет, а во время ценового обвала были перемещены более краткосрочные монеты.

Подавляющее большинство биткойнов, ликвидированных в ноябре 2018 года, было приобретено и удерживалось долгосрочными владельцами, которые, как видно по графику, появились в конце 2020 года, когда полоса 2–3-летнего владения расширилась на 3,4% или примерно на 630 000 биткойнов. Распродажа ноября 2018 года была последней капитуляцией бычьего рынка 2017 года до ~20 000 $.

Заключение

Январь 2021 уже разразился диким стартом и на момент подготовки статьи цена взлетела до 40 000 $/BTC, что согласуется с историческими данными о ценовых движениях биткойна в сравнении с настроениями ходлеров на тот момент. Каждый блок находится каждые 10 минут, время идет и Биткойн продолжает работать как задумано, но понимание людей и спрос на BTC постоянно колеблются.

Биткойн продолжает творить историю во время своей монетизации.

Спасибо друзьям из Glassnode Studio за поддержку визуализации HODL-волн. Я предвкушаю яркий 2021 и последующие годы для биткойна.

 

Источник

Вы пропустили

«Криптовалютам обеспечен рост». Когда ожидать подорожания альткоинов «/> { «@context»: «https://schema.org», «@type»: «BreadcrumbList», «itemListElement»: [{ «@type»: «ListItem», «position»: 1, «name»: «РБК.Крипто», «item»: «https://www.rbc.ru/» },{ «@type»: «ListItem», «position»: 2, «name»: «Прогнозы», «item»: «https://www.rbc.ru/crypto/tags/?tag=%D0%9F%D1%80%D0%BE%D0%B3%D0%BD%D0%BE%D0%B7%D1%8B» },{ «@type»: «ListItem», «position»: 3, «name»: ««Криптовалютам обеспечен рост». Когда ожидать подорожания альткоинов», «item»: «https://www.rbc.ru/crypto/news/617189a49a7947dea1c8c977″ }] } RA.version = 10; RA.env = (‘production’ || ‘production’); // develop, test, staging, production RA.config.set(‘device.isMobile’, false); RA.config.set(‘device.isApp’, false); RA.config.set(‘ajax.prefix’, ‘/crypto/v2/’); RA.config.set(‘layout.mainMenuHeight’, 105); RA.config.set(‘layout.toplineHeight’, 45); RA.config.set(‘layout.headerHeight’, 60); RA.config.set(‘layout.layoutMinBreakpoint’, 1260); RA.config.set(‘layout.layoutMinWidth’, 980); RA.config.set(‘layout.bottomBannerHeight’, 250); RA.config.set(‘layout.billboardHeight’, 250); RA.config.set(‘layout.isLogoBW’, false); RA.config.set(‘layout.templatePath’, ‘public’); RA.config.set(‘urls.common_static’, ‘//s.rbk.ru/v2_crypto_static/common/common-10.8.29/’); RA.config.set(‘urls.static’, ‘//s.rbk.ru/v2_crypto_static/crypto-274-1/’); RA.config.set(‘urls.image’, ‘https://s.rbk.ru/v2_crypto_static/current/images/’); RA.config.set(‘domain’, ‘.rbc.ru’); RA.config.set(‘domainAuth’, ‘https://auth.rbc.ru’); RA.config.set(‘domainApigw’, ‘https://apigw.rbc.ru’); RA.config.set(‘pro.cookie’, »); RA.config.set(‘video.off’, false); RA.config.set(‘paywall.user.logined’, false); RA.config.set(‘paywall.user.paid’, false); RA.config.set(‘mainPage’, false); RA.config.set(‘showBanners’, true); RA.config.set(‘noVideo’, false); RA.config.set(‘newslist’, [«617189f99a7947ddef8700d3″,»617177cc9a7947d14f43e8a6″,»6171689d9a7947caa3e3b4b8″,»617161db9a7947c7e873cfc6″,»61715b129a7947c42da05423″,»617153999a7947c121ca75d5″,»617145f29a7947bb0b35b4d5″,»617131329a7947b0fb933f2c»,»617125b09a7947aa39331f8b»,»617118f09a7947a5acc00f63″,»61710c2c9a79479f762104da»,»61703d939a79476c2cba76d3″,»6170243d9a794761ba668c38″,»61702c959a79476573e34c9e»,»616fcf839a79473136251044″,»617010ac9a794756a23302c3″,»616ff8439a794748618fdf4b»,»617003059a79474d2001be62″,»616fe8199a79473db111f0d0″,»616fd8319a7947359bd847e6″,»616fc3fa9a79472c309206c7″,»616fbbca9a794729cf9e6ce1″,»616ee72e9a7947799f4c07f5″,»616edf6f9a794776579670db»,»616ed6439a794771b9586e35″]); RA.config.set(‘newsTypeList’, {«617189f99a7947ddef8700d3″:»article»,»617177cc9a7947d14f43e8a6″:»article»,»6171689d9a7947caa3e3b4b8″:»article»,»617161db9a7947c7e873cfc6″:»article»,»61715b129a7947c42da05423″:»article»,»617153999a7947c121ca75d5″:»article»,»617145f29a7947bb0b35b4d5″:»article»,»617131329a7947b0fb933f2c»:»article»,»617125b09a7947aa39331f8b»:»article»,»617118f09a7947a5acc00f63″:»article»,»61710c2c9a79479f762104da»:»article»,»61703d939a79476c2cba76d3″:»article»,»6170243d9a794761ba668c38″:»article»,»61702c959a79476573e34c9e»:»article»,»616fcf839a79473136251044″:»article»,»617010ac9a794756a23302c3″:»article»,»616ff8439a794748618fdf4b»:»article»,»617003059a79474d2001be62″:»article»,»616fe8199a79473db111f0d0″:»article»,»616fd8319a7947359bd847e6″:»article»,»616fc3fa9a79472c309206c7″:»article»,»616fbbca9a794729cf9e6ce1″:»article»,»616ee72e9a7947799f4c07f5″:»article»,»616edf6f9a794776579670db»:»article»,»616ed6439a794771b9586e35″:»article»}); RA.config.set(‘project’, ‘crypto’); RA.config.set(‘readmore.url’, ‘/crypto/geo/interesting/news/’); Крипто Телеканал Газета Тренды РБК+ Pro Инвестиции Авто Спорт Недвижимость Стиль Национальные проекты Город Дискуссионный клуб Крипто Исследования Кредитные рейтинги Продажа бизнеса Конференции Спецпроекты СПб Конференции СПб Спецпроекты Проверка контрагентов РБК Библиотека Подкасты Политика РБК Компании … Скрыть баннеры